国金证券保荐金禄电子IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率偏高

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　　（一）公司基本情况

　　全称：金禄电子科技股份有限公司

　　简称：金禄电子

　　股票代码：301282.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月16日

　　上市日期：2022年08月26日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：国金证券股份有限公司

　　保荐代表人：李勇，江岚

　　IPO承销商：国金证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：中瑞世联资产评估集团有限公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　报告期各期末主要项目的资本化金额、资本化时点的确定依据披露不完全；设备的持续投入以及湖北金禄的投产对外发成本、制造费用、直接人工金额及占比的影响披露不完全；发行人与金禄通关联交易价格是否公允，是否存在利益输送情形、实际控制人转让金禄通是否真实，是否存在股权代持或其他利益安排披露不充分。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，金禄电子的上市周期是619天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　金禄电子的承销保荐佣金率为9.17%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人国金证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率9.00%。

　　（7）上市首日表现：不扣分

　　金禄电子股票首日上涨31.01%。

　　（8）上市三个月表现

　　金禄电子上市三个月股价下跌5.30%。

　　（9）发行市盈率

　　金禄电子的发行市盈率49.08倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平43.13%。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　金禄电子预计募资9.17亿元，实际募资11.48亿元，超募25.19%。

　　（11）上市后短期业绩表现：不扣分

　　2022年度营业总收入为14.96亿元，比上年同期增长12.73%；归属于上市公司股东的净利润为1.41亿元，比上年同期增长40.87%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　包销（弃购）比例为0.1445%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分72分，分类C级。影响金禄电子评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，市盈率较高，发行费用及发行费率较高，上市三个月业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。