东莞证券保荐德明利IPO项目质量评级B级 上市首年业绩“大变脸”扣非净利润大降近9成

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：深圳市德明利技术股份有限公司

　　简称：德明利

　　代码：001309.SZ

　　IPO申报日期： 2021年6月9日

　　上市日期：2022年7月1日

　　上市板块：深证主板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：东莞证券

　　保荐代表人：孔令一、孙守恒

　　IPO承销商：东莞证券股份有限公司

　　IPO律师：广东信达律师事务所

　　IPO审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　“本次发行的保荐人东莞证券股份有限公司的全资子公司东证锦信投资管理有限公司通过锦宏一号间接持有发行人65，668股股份，间接持股比例为0.11%”，被要求说明上述持股行为是否合法合规，是否履行相关程序，是否存在利益输送或其他利益安排；“公司于2016年11月、2019年12月分别被认定为国家高新技术企业”，被要求披露报告期内因此享受的优惠政策和依据、对发行人的影响以及相关优惠政策适用是否符合规定。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期： 不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，德明利的上市周期是388天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　德明利承销保荐佣金率为8.44%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人东莞证券2022年度IPO成效项目平均佣金率8.32%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅44.01%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅90.24%

　　（9）发行市盈率

　　德明利的发行市盈率为22.99倍，行业均数为26.34倍，公司低于行业12.72%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.31亿元，募资总额5.31亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比上涨10.27%，营业利润较上一年度同比下降40.46%，归母净利润较上一年度同比下降31.56%，扣非归母净利润较上一年度同比下降87.56%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.31%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为86.5分，分类B级。影响德明利评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率高于行业均值和保荐人，上市后短期业绩表现较差。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性，提升业绩表现。