国元证券保荐劲旅环境IPO项目质量评级B级 上市首年业绩“变脸”承销保荐佣金率偏高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：劲旅环境科技股份有限公司

　　简称：劲旅环境

　　代码：001230.SZ

　　IPO申报日期： 2021年6月16日

　　上市日期：2022年7月15日

　　上市板块：深证主板

　　所属行业：公共设施管理业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：国元证券

　　保荐代表人：朱玮琼、徐龙

　　IPO承销商：国元证券股份有限公司

　　IPO律师：安徽天禾律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　公司被要求说明相关对赌协议的主要条款，是否已经清理完毕，是否还存在其他影响股权稳定的协议安排；被要求说明直投和保荐的先后顺序是否符合监管要求，直投与保荐业务是否相互独立、有效隔离等信息；被要求详细披露业务的全流程，并对BOT、ROT、TOT、DBO等名词作出释义。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期： 不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，劲旅环境的上市周期是395天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　劲旅环境承销保荐佣金率为10.29%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人国元证券2022年度IPO成效项目平均佣金率9.47%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅28.92%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后下跌9.82%

　　（9）发行市盈率

　　劲旅环境的发行市盈率为22.99倍，行业均数为37.18倍，公司低于行业38.17%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.61亿元，募资总额9.61亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比下降7.83%，营业利润较上一年度同比下降31.99%，归母净利润较上一年度同比下降29.89%，扣非归母净利润较上一年度同比下降35.03%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.47%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为85.5分，分类B级。影响劲旅环境评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率高于行业均值和保荐人，上市三月后股价涨跌和上市后短期业绩表现较差。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性，提升业绩表现。