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美国通胀数据反弹!股债“双杀”!

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2023-09-14 0条评论

  来源:国际金融报

美国通胀数据反弹!股债“双杀”!

  美国8月CPI增速反弹,核心CPI同比增速连续6个月下降。数据发布后,美元指数短线上扬,美债承压,美股开盘上涨。

  北京时间9月13日晚,美国劳工部最新公布的8月CPI数据显示,美国8月未季调CPI同比增长3.7%,为今年5月以来新高,已连续第二次回升;8月CPI环比增速也由7月的0.2%加快至0.6%,创下14个月来最大的环比涨幅。

  但美联储更为关注的剔除能源食品后的核心CPI增速已经连续6个月下降,8月未季调核心CPI同比增速由上个月的4.7%降至4.3%,符合预期,为2021年9月以来新低;环比增速由上月的0.2%小幅增至0.3%。

  数据公布后,美元指数短线上扬超20点,现报104.98。现货黄金短线下挫近9美元,现报1906.49美元/盎司。美国国债收益率上升,10年期收益率上涨7.20个基点,达到4.336%。美国2年期国债收益率上涨4个基点,达到4.314%。美股在开盘上涨后持续震荡,截至发稿前,道指跌0.09%,纳指跌0.15%,标普500指数跌0.11%。

美国通胀数据反弹!股债“双杀”!

  能源价格推高通胀

  由于美联储持续快速加息,美国通胀在去年6月达到9.1%的峰值后持续下降。

  美国劳工部指出,8月汽油和住房价格是通胀环比增长的主要原因。

  根据美国能源信息署(EIA)的数据,8月汽油价格加速上涨,在当月第三周达到每加仑3.984美元的峰值。受此影响,整体CPI在8月攀升至3.7%。

  此外,经济学家表示,通胀仍面临上行风险,如果汽车行业的罢工持续一个月以上,可能会扰乱供应链,推高汽车价格。

  不过,剔除食品和能源等波动较大因素的核心CPI,被认为是衡量潜在通胀的更好指标。核心CPI已经连续6个月下降,虽然目前的数据仍远高于美联储2%的通胀目标,但已经从一年前6.6%的40年来高点稳步下降。

  Lombard Odier资产管理公司分析师Florian Ielpo表示,市场终于得到了期待已久的通胀报告,因为这是一份显示服务业通胀走向正常化的有意义的通胀报告。这份通胀报告让美联储处于一种更舒适的观望状态——略高于预期的通胀来自能源价格的变化,但目前美联储不应该过于担心。

  Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示,整体通胀率的上升是一种假象,因为它主要是由能源商品价格大幅上涨10.5%推动的。

  纽约斯巴达资本证券公司首席市场经济学家Peter Cardillo认为,核心通胀率并没有上升,改善的趋势也没有消除,预计市场对这份报告不会有太大的负面反应。美联储将按兵不动,他们会等着看其他数据。不过,尽管燃料成本上涨可能被认为是暂时的,但从逐月的角度来看,这仍是一个挫折。

  美联储或继续观望

  在过去的12次议息会议上,美联储官员有11次上调利率,最近一次是在7月份,利率上调至5.25%-5.5%,为22年来的最高水平。

  美联储官员似乎整体上达成了一致,将在9月19日-20日会议上维持利率不变,以便有更多时间观察加息对经济的影响。

  据最新CME“美联储观察”工具,美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为91%,加息25个基点至5.50%-5.75%的概率为9%;到11月维持利率不变的概率为56.1%,累计加息25个基点的概率为40.4%,累计加息50个基点的概率为3.4%。

  Bokeh Capital Partners首席投资官Kim Forrest表示,核心通胀加速,令投资者感到失望,不过,一个数据并不构成趋势,美联储不会在下个季度或下次会议上加息,而是更愿意看看10月和11月的情况,然后再决定是否再次加息。最新的CPI数字与预期并没有太大的出入,因此不会让他们动摇。

  野村证券的经济学家雨宫爱知(Aichi Amemiya)和杰里米·施瓦茨(Jeremy Schwartz)认为,潜在的通胀趋势仍然疲软,因此我们维持美联储将维持政策利率不变直至年底的观点。

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